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鼠年最后一次板块复盘!除了涨疯的白酒板块 节后有何端倪初现?

发布日期:2022-03-20 20:30    点击次数:63

  今日(2月10日)A股以一根中阳线结束了鼠年的最后一个交易日,可谓是收了个漂亮的结尾。三大股指全线震荡上行,纷纷创年内新高,呈现脉冲式上攻格局。截至收盘,沪指上涨1.43%,收报3655.09点;深证成指上涨2.12%,收报15962.25点;创业板指上涨2.39%,收报3413.81点。

  整体上来看,巨丰投顾表示,虽然春节前的最后两个交易日的大幅反弹超出此前的预期,但是从春节前后的历史看,指数上行也是大概率事件,只不过如此的大幅度,也确实不多见。当然,这里的强势反弹,主要提振因素在于央行呵护流动性下短期市场压力的减弱,同时金融数据的超预期对市场的信心的提振。此外,政策上深圳主板和中小板合并,也在一定程度对中小板个股形成一定的刺激。当然,金融股的走强以及大权重的回归,应该是拉动指数的具体的表现。

  不过,源达称,展望节后中期行情依然可期。从行业情况看,需要适当优化配置,根据经济逐步复苏、十四五规划方向,建议关注消费+科技龙头,业绩确定性强的相关龙头依然是市场热点,适当回避纯粹高风险偏好驱动近期涨幅较大的品种。另外,科技产业链相关板块经历充分调整,后续或有补涨的需求。

  板块方面:

  一、生物医药

  中泰证券表示,医药行业政策变革持续、疫情常态化时代下,创新诊疗手段谈判、常规用药和耗材带量采购、医保控费等政策将持续深化,行业结构性调整长期存在,产品、技术、服务、渠道等多维度创新才能带来持续机会。我们从创新升级角度,寻找变革中的长牛品种,持续推荐“六个方向”:1)创新药及其产业链;2)医疗服务;3)创新疫苗;4)特色原料药;5)创新器械;6)连锁药店。

  平安证券指出,近期,部分上市公司发布业绩预告,短期重点关注业绩确定性较强的板块及公司:1)疫情推动核酸检测试剂需求提升,相关医疗器械企业业绩确定性较强;2)疫情使得居民将部分医疗服务需求从综合医院转移至民营专科医院,专科医疗服务机构或将迎来患者人数的增长;3)疫情使得居民对流行性疾病的防治意识增长,疫苗企业或将从中获益;4)疫情爆发叠加国家政策的支持,慢病及常见病药品的零售从医院端向药店转移,且药店防疫用品销量增长明显,医药零售为另一获益板块。

  平安证券进一步分析,控费仍为医药政策主旋律,中长期建议关注创新型企业、消费型医疗领域、特色原料药企业及特色细分领域。2018-2020年,行业政策方向已经明晰,我们预计2021年仍然处于行业政策密集推广的阶段,建议回避受政策压制领域,坚守政策免疫且符合行业发展趋势的高景气细分龙头。主线一:创新产业链;主线二:消费型医疗产业链;主线三:特色原料药;主线四:特色细分领域,如核医学和互联网医疗行业。

  二、快递

  兴业证券分析,虽然电商快递价格竞争正酣,但是优秀公司脱颖而出一定是在价格和服务中找到好的平衡点,激烈的竞争有望加速行业出清。目前是左侧布局未来“剩者”的好机会。目前阶段,资产负债表比利润表更重要,军备竞赛阶段有融资能力的企业才能扛过接下来的出清阶段。

  天风证券表示,直营和三通一达快递公司联合电商平台纷纷宣布春节不打烊,以便全面投入保障快递服务质量及配送效率。叠加国家及地方政府鼓励就地过年,我们认为有望促进春节期间快递件量高速增长。过去2020年价格竞争激烈,但基于春节期间人力、运力等成本相对增加,短期价格战有望得到一定程度的缓解。

  总结来看,顺丰受益于独特的市场定位和战略布局,业绩表现出色,战略上看,公司逐步形成完整的快递价格带,能够为客户提供包括标准化+非标化的综合服务能力,内部协同下的规模效应有望继续发挥作用。短期关注顺丰在电商件市场的下沉渗透能力,中长期看鄂州机场投用后对收入、成本的影响,继续推荐;通达系服务趋于同质化,春节窗口期刚好有利于品牌口碑的树立,长期关注成本优化下的量价数据,关注中通、韵达、圆通。

  一张图汇总:

(文章来源:东方财富研究中心)



 




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